База знаний · раздел

Подготовка к инвестору: привлекательность, презентация, бизнес-план

Рубрика о том, как подготовить компанию и материалы до первой встречи с инвестором. Она нужна собственнику, который хочет, чтобы его предложение дочитали, поняли и восприняли всерьёз.

Инвестиционная привлекательность компании: что это и как её повысить

Что инвестор понимает под привлекательностью компании, какие показатели смотрит, как оценить бизнес его глазами и что сделать за 3-6 месяцев до переговоров.

Опорный материал · 15 мин чтения

Почему подготовка решает больше, чем идея

Инвестор видит много проектов и быстро отсеивает те, где нельзя понять главное: что за бизнес, сколько он зарабатывает, сколько нужно денег и что инвестор получит взамен. Инвестиционная привлекательность - это не красивая идея, а понятность и проверяемость бизнеса.

Подготовка нужна не только инвестору. Собственник, который сам прошёл через цифры и документы, увереннее держится на переговорах и лучше видит слабые места компании. Многие вопросы, которые инвестор задаст на встрече, лучше найти и закрыть самому заранее: так вы сохраняете время и силу позиции в разговоре об оценке.

Из чего состоит пакет для инвестора

Не каждому проекту нужен весь набор. На ранней стадии хватает презентации и честной модели, для зрелой компании важнее отчётность и прозрачная структура собственности.

Инвестиционное предложение - коротко: сумма, цель, условия входа.
Инвестиционная презентация - история бизнеса на нескольких слайдах.
Бизнес-план для инвестора - рынок, модель, план развития, риски.
Финансовая модель - расчёт, на котором держатся все обещания в цифрах.
Инвестиционный меморандум - подробное описание для тех, кто уже заинтересовался.
Документы и отчётность - то, что проверят перед сделкой.

На что смотрит инвестор

Кроме выручки и прибыли инвестор оценивает юнит-экономику, рынок и конкурентов, команду и самого собственника. Он смотрит, как устроено управление: кто принимает решения, есть ли порядок в документах, можно ли доверять отчётности.

Отдельный вопрос - сколько просить и за какую долю. Здесь пригодится понимание pre-money и post-money: оценка компании до и после поступления денег. Сумма должна вытекать из плана, а не из желания взять побольше.

С чего начать

Сформулируйте в двух-трёх предложениях, что делает бизнес и зачем ему деньги.
Соберите финансовые показатели и проверьте, сходятся ли они с отчётностью.
Постройте простую финансовую модель с понятными допущениями.
Подготовьте короткую презентацию и инвестиционное предложение.
Наведите порядок в учредительных документах и договорах.

Вопросы и ответы

Что такое инвестиционная привлекательность компании?

Это то, насколько бизнес интересен инвестору с учётом его ожиданий и рисков. На неё влияют финансовые показатели, рынок, команда, прозрачность отчётности и качество управления. Её можно повысить ещё до поиска денег, наведя порядок в цифрах и документах.

Чем инвестиционная презентация отличается от бизнес-плана?

Презентация коротко рассказывает историю бизнеса и должна вызвать интерес к разговору. Бизнес-план подробно описывает рынок, модель, план действий и риски. Сначала обычно читают презентацию, а бизнес-план и финмодель запрашивают, когда интерес уже есть.

Что должно быть в бизнес-плане для инвестора?

Описание бизнеса и рынка, модель заработка, план использования денег, финансовый прогноз и честный раздел о рисках. Инвестор проверит, сходятся ли цифры между собой и с отчётностью. Чем конкретнее допущения, тем больше доверия к плану.

Как составить инвестиционное предложение?

Укажите, сколько денег нужно, на что они пойдут, что получит инвестор и в какие сроки. Предложение должно умещаться на одной-двух страницах и не противоречить презентации и модели. Не обещайте доходность: описывайте план и риски.

Другие разделы

Как привлечь инвестиции

Рубрика о том, как собственнику пройти путь от идеи до денег на счёте компании. Она нужна основателям стартапов, владельцам малого и среднего бизнеса, производственникам и всем, кто впервые решил привлечь инвестиции и хочет понимать, во что ввязывается.

3 статьи →

Где найти инвестора

Рубрика для собственника, которому нужен инвестор для бизнеса и который не знает, с какой стороны подойти к поиску. Здесь разбираем, кто вкладывает в частные компании, как с ними знакомиться, о чём говорить на первой встрече и как проверить партнёра до сделки.

1 статья →